Les devises corrélées aux matières premières
Les paires de devises majeures constituent la part du lion en matière de volume quotidien.
Cependant, certaines paires présentent de réelles opportunités. C’est le cas de :
L’USD/CAD (dollar US vs. dollar canadien).
L'AUD/USD (dollar australien vs. dollar américain).
Et NZD/USD (dollar néo-zélandais vs. dollar américain).
Ces trois pays sont riches en matières premières d’où l’appellation « Commodity currencies ». Ils disposent de vastes ressources en pétrole, métaux précieux, matières premières agricoles.
L'USD/CAD et l'AUD/USD représentent respectivement 6% et 5% du volume mondial quotidien.
Le NZD/USD représente moins de 2% du volume mondial quotidien (le Kiwi est assez traité malgré la petitesse de son économie).
Ces paires de devises sont suffisamment liquides pour être traitées activement et présentent de nombreuses opportunités de Trading.
La liquidité et l'intérêt du marché sont plus faibles
Ces paires sont considérées comme des indicateurs avancés en raison de leur faible liquidité relative qui amplifie la spéculation sur ces paires.
Sur une base quotidienne, la liquidité de ces paires atteint son niveau maximum lorsque les salles de marché locales (Toronto, Sidney et Wellington) sont ouvertes.
Les prix dépendent essentiellement des évènements
La publication d’indicateurs économiques contraires aux attentes peuvent avoir un impact surdimensionné sur ces marchés.
En tradant ces devises, il faut impérativement prendre en compte leur volatilité dans son activité. Il faut également être vigilant avant la publication de statistiques économiques.
Toutes les politiques et les données économiques sont locales
Les évènements politiques locaux peuvent provoquer des mouvements significatifs sur la devise : échéances électorales, scandale politique, évènements climatiques, etc.
Sur le plan fondamental, les données macroéconomiques US priment tant qu’une statistique nationale suffisamment importante n’a pas été publiée.
1/ la paire USD/CAD
Économie canadienne en chiffres
10ème puissance économique de la planète
PIB de 1736 milliards de dollars en 2011 (Banque mondiale)
Principal partenaire commercial : les Etats-Unis
Croissance économique moyenne de 3 % depuis 1993
Plus grand exportateur de bois dans le monde
L’un des plus grands producteurs d’aluminium, de cuivre, de fer, de Nickel, d’Or, d’Uranium et de Zinc.
Le Canada dispose également de ressources importantes en pétrole et en gaz naturel
Une économie étroitement liée à celle des États Unis
L’économie canadienne est étroitement liée à celle de l'économie américaine.
Les Etats-Unis sont le principal partenaire commercial du Canada et la grande majorité des canadiens vivent à 150 km maximum des frontières US/Canada.
La Banque du Canada fait régulièrement référence aux perspectives économiques des Etats-Unis dans ses propres perspectives et les deux pays publient très souvent les rapports économiques au même moment chaque matin, à très peu d'heures près.
Fondamentaux du trading de l'USD/CAD
La demande croissante en matières premières émanant de la Chine et des autres économies émergentes a accentué la sensibilité du CAD au mouvement du prix des matières premières ces dernières années.
2/ la paire AUD/USD
Économie australienne en chiffres
13ème puissance économique de la planète selon le FMI
Pays grand comme 14 fois la France et peu peuplé (moins de 23 millions d’habitants)
PIB de 1371 milliards de dollars (selon la banque mondiale)
Principal partenaire commercial : zone APEC (70% des échanges)
Croissance économique moyenne de 3 % depuis 1993
L’Australie est un important producteur de gaz naturel, gaz de houille, fer, charbon, terres rares, uranium, or…
L’Australie est également un grand pays agricole membre du groupe de Cairns
Des taux d’intérêts plus élevés
La paire AUD/USD est communément appelée Aussie.
La croissance fulgurante de la région asiatique cette dernière décennie a soutenu la croissance de l'économie australienne.
Cette forte croissance est à l’origine de niveaux d'inflation plus élevés, poussant la Reserve Bank of Australia (RBA) à maintenir des taux d'intérêts plus élevés que ceux de la plupart des banques centrales 3,5% en 2012 contre 0,1% au Japon, 0,25% aux USA et 0,75% en UE.
Les Monnaies scandinaves
Sur les 4 pays scandinaves, un seul pays fait partie de la zone euro (la Finlande). Les autres pays ont délibérément choisi de ne pas rejoindre la zone euro à savoir la Suède, la Norvège et le Danemark.
Les volumes quotidiens sur ces paires ne sont pas élevés mais suffisants pour offrir des opportunités de trading.
Les devises nordiques sont essentiellement échangées contre l’Euro. Les trades se basent la plupart du temps sur les divergences intra-européennes de croissance ou sur les différentiels de taux d'intérêt.
Couronne Suédoise - "Stocky"
Le code de la monnaie suédoise est SEK
1% du volume quotidien mondial
La banque centrale suédoise, Sveriges Riksbank en Suédois, est indépendante. Elle joue un rôle actif dans la lutte contre l’inflation et le maintien de la stabilité du taux d'intérêt.
Techniquement, le fait d'avoir rejoint l'Union Européenne en 1995 oblige la Suède à adopter l'Euro dans l'avenir même si elle n'a pas encore manifesté de signe qu'elle le fera prochainement.
Couronne Norvégienne - "Nockie"
Le code de la monnaie norvégienne est NOK
Moins de 1% du volume quotidien mondial
La banque centrale norvégienne, Norges Bank, est indépendante et poursuit des politiques traditionnelles de stabilité des prix.
Il faut être attentif aux décisions du gouverneur et des autres membres de la banque centrale, car la politique de la Norges Bank diverge fréquemment des politiques de la BCE.
La Norvège est le dixème producteur de pétrole au monde. La NOK, comme le CAD et les autres "petro devises", a tendance à augmenter avec les prix du pétrole et inversement.
La Norvège n'est pas un membre de l'Union Européenne et ne risque pas d'adopter l'euro.
Couronne Danoise - "Copey"
La monnaie danoise (DKK) est parfois surnommée Copey en référence à la capitale Copenhague
Au lieu d’opter pour une indépendance en matière de gestion de sa monnaie nationale, le Danemark a opté pour un accord sur un taux de change coopératif avec les membres de la zone euro.
La couronne danoise est liée à l'euro par un taux de change fixe de 7.46038 +/- 2.25%. Avec cet accord, la banque centrale danoise, Danmarks Nationalbank en Danois, fixe son taux d'intérêt en fonction des décisions de la BCE.
Au lieu de trader le DKK contre l’USD, il vaut mieux trader l'EUR/USD du fait de sa plus grande liquidité.
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