Comment lire et interpréter les chandeliers japonais ?

Historiquement parlant les chandeliers ou les bougies japonaise à l'origine attribuée à Munehisa Homma, un trader célèbre  surnommé the King of Market au dix-neuvième siècle (initialement pour le commerce du riz) mais récemment cette technique est généralisée pour tous les marchés financiers. Les bougies japonaises consistent à archiver 4 donnés nécessaires pour pouvoir prévoir les marchés, ces données sont (le prix d'ouverture, le prix de clôture, le cours le plus haut, et le cours le plus bas).

Les bougies

Les bougies haussier :

Commençant d'abord par le cas d'une bougie japonaise haussière, on dit que la bougie haussière quand le cours de fermeture plus haut par rapport au cours d'ouverture, dans les plus souvent plateforme de trading cette bougie matérialisée par une couleur verte (figure 1) , mais il faut signaler que vous pourrez de toute façon paramétrer vous-même les couleurs de vos bougies avec la plateforme de trading sur laquelle vous travailler.

Vous pouvez maintenant identifier trois informations importantes en un coup d'œil : le sens de la variation de bougie en fonction de leur couleur, le cours d'ouverture et le cours de clôture. Mais il en manque deux informations qui sont le cours le plus haut, le cours le plus bas atteint, ces informations est matérialisé par une mèche (appelée aussi une ombre) que vous pouvez voir sur les quatre chandeliers A-B-C-D de (la figure 2) ci -dessous:

Et ceci m'amène à vous discuter sur les unités de temps des bougies. Dans les graphiques intra Day (figure 3), vous avez en effet remarqué qu'ils sont tous dénommés comme étant intra Day 5 minutes. Cela implique que chaque chandelier représente 5 minutes d'évolution du cours. Ce qui suit est le moments précis par laquelle sont enregistrés le cours le plus haut, le cours le plus bas, celui d'ouverture et celui de clôture pour une bougie haussier d'une unité de temps de 5 minutes :

Dès la première seconde de la 1ére minute, le cours d'ouverture de la bougie est fixé. Il s'agit de la base du corps qui ne changera plus puisqu'il s'agit du cours arrêté à cette première seconde.

À la soixantième seconde de la 5éme minute le cours de clôture est fixé, le haut du corps est alors formé définitivement, pour un chandelier haussier forcément au-dessus de la base,

Entre temps, les confrontations entre la demande (acheteurs) et l'offre (vendeurs) ont fait fluctuer le cours. Quatre cas de figure conduisent à quatre formations différentes, en se référant aux bougies A-B-C-D de (la figure 2) ci-dessus :

Bougies A : entre la première seconde d'ouverture et la dernière seconde de clôture, le cours est passé par différentes valeurs, alternativement au-dessous et au-dessus du cours d'ouverture. Finalement, à la dernière seconde, le cours fixé était au-dessus du cours d'ouverture formant donc une bougies blanche haussière avec le plus haut et le plus bas atteints visualisés par les extrémités des ombres.

Bougies B : à la différence de la bougie A, le cours n'est jamais descendu sous le cours d'ouverture. Il a en revanche atteint un plus haut marqué par l'ombre haute puis a finalement clôture au-dessous de ce plus haut mais au-dessous de l'ouverture s'identifie donc en un coup d'œil puisqu'en toute logique la base du chandelier ne comporte pas d'ombre basse.

Bougies C : la présence d'une ombre basse démontre cette fois ci que le cours a marqué un plus bas inférieur à l'ouverture puis a finalement clôturé au-dessus, le cours de clôture étant le plus haut atteint au cours des 5 minutes ce qui est également dénoté par l'absence d'ombre haute.

Bougies D : l'absence d'ombres implique que le cours n'est jamais passé sous celui d'ouverture et qu'il a finalement clôturé à son niveau le plus haut.

Les bougies baissières :

Le chandelier baissier : dans le cas où le cours de clôture est sous le cours d'ouverture, nous avons un chandeliers A-B-C-D vus ci-dessus mais cette fois dans leur configuration baissière :

Vous avez à présent compris la signification des ombres, je n'ai donc volontairement pas surchargé ces figures.

Bougies A : vous pouvez observer et en déduire les cinq informations impliquées par une telle bougies (sens, ouverture, clôture, plus haut, plus bas). Immédiatement la couleur cous indique le sens baissier de ce chandelier. au début (la première seconde) le cours d'ouverture fixé et matérialisé par le haut du corps. Les variations de cours passent par un niveau plus bas, et autre un plus haut. Lorsque le cours est supérieur à l'ouverture la bougies change ponctuellement le couleur puisqu'un cours au-dessus de l'ouverture est haussier. Le pic des cours haussiers se situe à l'extrémité de l'ombre haute. Comme vous l'avez compris, celui de l'ombre basse matérialise le cours le plus bas atteint durant ces 5 minutes. La fermeture à la dernière seconde qui se situe sous l'ouverture détermine alors la forme et la couleur définitive de la bougie.

Bougies B : entre l'ouverture et la clôture, un plus haut a été atteint comme le montre l'ombre haute. Avant soixantième seconde un plus bas a été marqué au niveau de l'extrémité de l'ombre base puis la clôture a finalement eu lieu plus haut et sous l'ouverture.

Bougies C : l'ouverture est également le cours le plus haut d'où l'absence d'ombre haute. Avant la soixantième seconde le point inférieur a été marqué au niveau de l'extrémité de l'ombre basse puis la clôture a finalement eu lieu plus haut et sous l'ouverture.

Bougies D : le cours a évolué entre les niveaux d'ouverture et de clôture, les extrêmes étant égaux au sommet et à la base du corps puis a finalement clôturé au plus bas.

Les DOJI

Dans ce cas, le cours de clôture est égal au cours d'ouverture. La bougie devient donc une ligne qui peut, selon les principes exposés ci-dessus, porter des ombres au pas. Ce type particulier de chandelier est appelé (Doji). Quelques variantes de Doji traduisent un message bien précis dans le combat que se livrent les acheteurs et les vendeurs voyez sur (la figure 5) ci-dessous:

Le Doji dénote une situation d'indécision. Ni les acheteurs ni les vendeurs n'ont réussi à afficher leur supériorité. Un tel signal ne doit pas se traduire autrement que par une incertitude passagère des opérateurs. Il est vrai que le Doji C'est représente l'incertitude la plus parfaite avec des ombres bien équilibrées, et cette configuration est connue sous la désignation de (Doji porteur d'eau). Vous remarquerez que les autres Doji dénotent plutôt une victoire de l'un des deux camps avant la clôture, analysons cela.

Le Doji A est désigné comme étant un Doji (dragon). Situé en bas d'une tendance baissière on spéculera sur une capitulation des vendeurs et un prochain retournement haussier. Les acheteurs ont en effet réussi à rehausser le cours baissier au niveau de l'ouverture de la bougie de maniéré claire. Si un gap baissier est formé par ce Doji dragon, la puissance de ce signal n'en sera que renforcée

Dans le même esprit, le Doji B, dont l'ombre haute dénote une capitulation des acheteurs et une nette victoire des vendeurs, est appelé un Doji (pierre tombale). Positionné en haut d'une tendance haussière et de préférence formant un gap haussier, il anticipera un retournement baissier.

Il est préférable d'associer un tel signal avec d'autres éléments de confirmation tels qu'un indicateur ou un oscillateur ou une combinaison des deux. Comme toujours en matière d'entrée en position, un signal quel, quel qu’il soit, n'est pas suffisant pour motiver une décision d'achat ou de vente. Vous baisserez le niveau de risque de votre Trade et augmenterez les probabilités de réussite en combinant des éléments cohérents entre eux avant toute passation d'ordre.