La connaissance des caractéristiques de chaque marché avant de commercer à trader est quelque chose qui est indispensable l'article d'aujourd'hui sera la deuxième partie de l'article Tout ce qu'il faut savoir sur la structure du marché FOREX, au niveau de cet article on va voir les intervenants dans le marché FOREX d'une manière bien détailler et on va voir comment ils font influencer ce marché.
Les acteurs qui influencent le marché de change FOREX
Les entreprises commerciales (Hedgers)
Une entreprise commerciale classique a pour objectif de base de produire tel bien (produit fini) et à partir de là il vient une exposition de ce que l’on appelle le risque de change supposant que je suis une entreprise exportatrice j’exporte les marchandises vers les Etats unis si ma recette il a reçu en dollars puisque le cours de dollars n’est pas stable donc il est important de couvrir le risque de fluctuation de dollars donc les entreprises commerciales sont fortement exposées au risque du change mais également au risque d’évolution des matières premières.
Certaines entreprises vont imposer à importer certaines matières premières pour la continuation de leurs cycles d’exploitation comme par exemple le pétrole, le blé, naturel gaz…
Et à partir de là ses prix fluctuent et donc c’est quelque chose qui l’échappe totalement paracerque n'a aucune emprise sur les marchés financiers, si par exemple j’achète une matière première pour 10 donc la marge que je veux gagner de ce produit sera de 2 on suppose que le cours de cette matière première augmente fortement c’est-à-dire passé de 10 à 14 l’entreprise est en train de perte beaucoup d’argent à partie de là on va bien l’impérative que les entreprises classiques doivent s’intéresser au marché financier (je veux développer beaucoup plus l’explication de ce concept au niveau des articles sur le marché des contrats à termes ou future l’objectif dans cet article de focaliser juste sur le risque de change).
Donc la fluctuation de taux de change peut s’expliquer en grande partie des résultats générés par une entreprise et c'est la raison pour laquelle les entreprises modernes on trouve des véritables salles du marché avec des traders recruter dans les banques pour objectif de couvrir le risque lié au risque de change. C’est très important non seulement au niveau des entreprises mais également au niveau des Etat et au niveau des banques.
Sur le marché des changes (FOREX), elle consiste à s'assurer contre une évolution défavorable d'un taux de change spécifique.
Exemple :
Au 1er janvier : 1 euro = 1,10 dollar
Prix de vente 1100 dollars par unité
Contrat de vente de 10000 unités aux USA soit 11 millions de dollars (ou 10 M d’euros).
L’entreprise doit livrer sa marchandise dans 6 mois et recevra le montant en dollar à la même période
Le dollar baissé fortement avec un cours lors de la livraison de 1 euro = 1,30 dollars L’entreprise recevra 8,46 M euros soit un manque à gagner de 1,5 M d’euros.
Donc L’entreprise recevra 8,46 M euros soit un manque à gagner de 1,5 M d’euros.
La gestion des risques a pour but de me protéger à avoir un prix d’achat ou un prix de vente adéquat
Il existe différents instruments mis à la disposition des entreprises qui couvrent les risques : Les options, Les fowards, Les futures sur devise.
Flux internationaux d’investissement
Le Forex c’est un marché financier peu régulé car la plupart des pays développer des économies de marché PDEM ne souhaitent pas imposer des restrictions sur les flux internationaux de capitaux.
Fusions-acquisitions transnationales
Les fusions et acquisition : en paravent on a plus les marchés locaux par exemple une entreprise française aller à acheter une autre entreprise française hors aujourd’hui ça ne suffit pas on est dans un marché mondial et donc les entreprises ne peuvent plus se contenter d’acquérir des entreprises locales sont pour accéder à des nouveaux marchés pour étendre leurs parts de marché et devenir beaucoup plus efficace ils sont obligés d’acquérir des entreprises à l’international et à partir de là ses entreprises vont recourir aux marchés du change (FOERX) pour échanger des montants imaginables de devise.
Les spéculateurs
Les spéculateurs jouent un rôle essentiel sur les marchés puisqu’ils permettent aux opérateurs de se couvrir et apportent la liquidité nécessaire.
Ils sont souvent critiqués car certaines interventions massives peuvent déstabiliser des pays entiers.
Hedge Funds
Les hedge funds, contrairement à Hedging qui signifie couverture du risque, sont des fonds d'investissement spéculatifs à la recherche d’une rentabilité élevée. Il existe de multiples stratégies.
En théorie, leurs résultats sont décorrélés de la performance des marchés.
Les hedge funds offriraient une diversification supplémentaire aux portefeuilles dits "classiques".
Système de Trading algorithmique
Plusieurs hedge funds ont opté pour une approche purement quantitative des marchés financiers.
Les estimations conventionnelles du volume quotidien sur le Forex généré par des systèmes de trading algorithmique sont de l'ordre de 25-30%.
Day Traders
Le trading intraday a toujours été la première source de liquidité sur le marché interbancaire.
Le développement du trading sur le Forex en ligne a propulsé les traders particuliers sur le Forex. Ainsi, les volumes quotidiens tradés sur le Forex sont passés de 10 milliards de dollars en 2001 à 124 milliards de $ en 2009, d'après une étude réalisée par Aite Group.
Gouvernements et Banques Centrales
Les gouvernements nationaux sont régulièrement actifs sur le Forex pour des opérations de financement de routine, pour réaliser des virements et gérer leurs réserves de change.
L'importance croissante de la gestion des réserves ces dernières années leur confèrent un rôle majeur.
Les gouvernements nationaux sont régulièrement actifs sur le FOREX par exemple l’Etat français veut se financier bien il va intervenir les marchés des changes (FOREX) pour réaliser des virements gérés des réserves de change…
L'importance croissante de la gestion des réserves ces dernières années leur confèrent un rôle majeur.
Gestion des réserves de change
La gestion des réserves de changes permet à un gouvernement national d’accroitre ou d’investir ses réserves de devises.
Ces réserves sont accumulées via le commerce international.si on a un pays excédentaire comme la chine par exemple, bien on a pas mal de devise et à partir de là on a des excédents.
Le dollar américain historiquement a toujours été la principale de devise des principales réserves des pays par ce que le dollar reste la monnaie la plus puissante de la Planet le fonds monétaire international (FMI) a annoncé en 2010 que le dollar américain représente 62% des réserve de change internationale contre 27% pour l’euro 4% pour le yen japonaise et 3% pour la livre sterling.
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