Éliminer l'ambiguïté sur les contrats futures

Quand j'ai expliqué au niveau de l'article Comprendre les marchés financiers d'abord j'ai expliqué les choses d'une manière bref et j'ai focalisé beaucoup plus sur la structure économique du marché après j'ai écrivait un article comme quoi j'ai introduit le marché FOREX et dans un autre article j'ai parlé sur les intervenants du marché FOREX, maintenant-je veux expliquer le marché des futures d'une manière bien détaillé et peut-être je vous expliquer d'une manière profonde le marché des actions dans l'article prochain.

Définition du marché des futures 

Les futurs contrats sont des accords d'achat ou de vente d'un actif sous-jacent à un prix spécifique à une date précise dans le futur ces accords permettent aux acheteurs et aux vendeurs de verrouiller les prix des transactions physiques afin d'atténuer le risque de fluctuation des prix de l'actif sous-jacent par le biais de la date de livraison historiquement les acheteurs et les vendeurs individuels de contrats à termes fixent les conditions de livraison et de paiement des produits agricoles saisonniers.

Le marché à terme agricole a pris de l'importance au milieu du dix-neuvième siècle car des modes de communication de production et de commerce de plus en plus sophistiqués nécessitaient une gestion des risque très efficace mécanisme pour les commerçants et les participants au marché, la bourse remplissait cette fonction en fournissant un lieu centralisé aux couvertures et aux spéculateurs pour acheter et vendre des contrats à termes et surtout pour ces transactions soient compensée.

Les traders des futurs sont négociée anonymement sur un marché ouvert avec une transparence des prix égale pour tous les participants, dernièrement les contrats à termes se sont étendus pour englober des classes d'actifs telles que les action, énergie, les indice, les devises, Matières premières. 

Aujourd'hui les traders peuvent utiliser des contrats à termes pour participer directement à un marché déplacer sans avoir besoin de la marchandise physique elle-même les traders peuvent maintenir leurs positions pendant des durées variables du moins d'un jour à des semaines, des mois ou même plus longtemps.

Comment ça marche le marché des futures

Une boîte de trois dollars de céréales de maïs reste à peu près au même prix du jours aux jours d’une semaine à l’autre mais le prix du maïs peut changer quotidiennement parfois de quelques centimes et parfois beaucoup plus.

Pourquoi le coût des aliments transformés reste généralement assez stable même si les récoltes qui y entrent ont des prix qui fluctuent ?

C’est en partie grâce au marché à terme ou le marché des contrats futures, le marché à terme permettre aux personnes qui vendent et achètent grandes quantités de maïs à isoler vous entant que consommateur de ces changements de prix sans faire faillite eux-mêmes.

Rencontrons un agriculteur producteur de maïs, bien sûr il cherche toujours à vendre son maïs au plus haut prix possible et de l’autre côté l’utilisateur par exemple une entreprise qui fabrique des céréales cherche toujours à acheter du maïs au bas prix possible.

Maintenant l’agriculteur aura un petit problème parce que sa récolte est récoltée à la fois, beaucoup d'agriculteurs récolteront en même temps et l’offre énorme peut faire chuter les prix, en même temps si ce prix peut-être attrayant à l’entreprise qui fabrique des céréales à partir de maïs il ne veut pas acheter tout son maïs à la fois, parce que entre autres raisons il faudra payer plus pour le stockage mais c’est une chance que le maïs puisse être stocké parce que cela signifiait qu’il peut être vendu et acheté tout au long de l’année et c’est là que le marché à terme s’intégrer.

Les acheteurs et les vendeurs déplacent des boisseaux autour du marché bien que le vrai maïs change rarement de mains, au lieu d’acheter et de vendre du maïs, l’agriculteur et l’entreprise achètent et vendre des contrats, maintenant nous sommes rapprochons de la tranquillité d’esprit des deux côtés parce qu'un contrat à terme peu fournit une couverture contre un changement de prix, de cette façon aucun coté n’est coincé quel que soit le prix du marché.

Quand ils veulent acheter ou vendre ces contrats peuvent être conclus à tout moment avant même que le fermier ne plante le maïs, il utilisera donc le marché à terme pour vendre une partie de sa récolte prévue un certain jour dans le futur, bien sûr il ne va pas vendre tout son maïs sur un contrat, juste assez de maïs pour la rassurer qu’un prix bas à la récolte ne ruinera pas son affaire, est donc le contrat prévoit cette sécurité. 

L’entreprise céréalière utilise le même marché pour acheter des boisseaux leur contrat protégé contre un prix élevé, plus tard les contrats gagneront ou perdront de l’argent sur le marché à terme, si le prix monte l’agriculteur perd de l’argent parce qu’il est coincé avec ça, mais c’est bien car maintenant elle peut vendre le reste de son maïs ce qui est n’est pas dans ce contrat au prix plus élevé qui compense sa perte sur le marché à terme, si au moment de récolte le prix de maïs est bas eh bien c’est exactement pourquoi il est entré sur le marché à terme, le prix bas signifier que son contrat rapporte de l’argent alors que le profit la protège de la piqûre du bas prix qu’elle obtiendra pour les boisseaux qu’elle vend maintenant.

Une entreprise de céréales de maïs n’aime pas ces prix plus élevés et c’est pourquoi ils ont un contrat à terme ils font de l’argent avec ça et peut utiliser ce profit pour couvrir le prix plus élevé de maïs.

Le marché des contrats à terme sert un outil de gestion des risques il ne maxime pas le profit au lieu de cela, il se concentre sur l’équilibre et de cette façon il garde vos céréales de briser votre budget d’achat hebdomadaire.  

Attentions le maïs c’est juste un exemple pour faciliter l’explication on peut généraliser cet exemple quelque soit le produit agricole ou énergétique le même principe ça marche.

La marge des contrats futures

Nombreux traders sont attirés par les contrats à termes en raison de l'effet de levier qui permet les traders à engager une plus petite quantité de capital pour contrôler un grand actif cela signifie que de plus petites variations du prix sous-jacent peuvent se traduire par des gains ou des pertes plus importants dans les transactions à terme. cet effet de levier est rendu possible en négociant sur la marge. 

La marge est le montant des fonds requis pour saisir une position à terme qui est généralement une fraction de la valeur totale du contrat, la marge pour les contrats à terme est différente de la marge pour les actions que vous empruntez contre vos actifs comme un prêt à terme, vous mettez un dépôt appeler l'exigence de marge initiale, il est important de noter que les gains ou les pertes sur les positions à termes pourraient dépasser la marge initiale, le compréhension de marge est essentielle pour un trader à terme. 

Alors allons-y regardons un exemple disons que le trader est haussier c'est-à-dire acheteur sur SP500 et décide de prendre une position longue sur les futures ou l'indice E-mini SP500 pour cet exemple nous dirons que ES se négocier à 2800 dollars, ce qui correspond à une valeur notionnelle de 140 000 dollars. 

La valeur notionnelle est la valeur équivalente en espèces à propriétaire de l'actif sous-jacent ou de la valeur totale des contrats, c'est-à-dire si vous vouliez acheter un portefeuille reflétant le SP500 avec la même valeur comme contrat ES vous devriez investir 140 000 dollars. 

Cependant, en utilisant un opérateur de contrats à terme, vous pouvez déposer une fraction des contrats 140 000 dollars de valeur notionnelle la marge est fixée par la bourse et elle est généralement de 3 à 12% de valeur notionnelle des contrats, certains courtiers peut choisir une valeur plus élevée donc la marge initiale peut changer à tout moment dans cet exemple.

Voilà quand vous ouvrir un compte réal vous devez avoir un email auprès de votre broker qui confirme ce que j'ai expliqué au niveau de la marge. savoir plus sur les risques de marge.

Attention: je ne recommande aucune plateforme ou broker. le lien joint dans l'article juste pour mettre vous savoir les risques de marge d'une manière pratique.