Avant de s’introduire sur les détailler de l’analyse fondamentale il faut d’abord comprendre les notions économiques de base qui va nous permettre de bien comprendre à quoi s’agit il l’analyse fondamentale, l’article d’aujourd’hui va s’adresser à expliquer la macroéconomie pour bien vous préparer à suivre les prochains articles sur ce qui concerne l’analyse fondamentale en trading, il faut focaliser car ça sera la base.
Définition de la macroéconomie
La macroéconomie se concentre sur l'économie nationale dans son ensemble et fournit des connaissances de base concernant le monde des affaires, les personnes qui étudient cette branche de l'économie seraient capables d'interpréter les derniers chiffres du produit intérieur brut (PIB) ou expliquer pourquoi un taux de chômage de 6% n'est pas nécessairement une mauvaise chose ainsi, pour avoir une vue de l'ensemble de l'économie, vous devez disposer d'un compréhension de l'économie au niveau micro et macro.
La macroéconomie s'intéresse principalement à la prévision du revenu national à travers l'analyse des principaux facteurs économiques qui montrent des modèles et des tendances prévisibles de leur influence des uns sur les autres, ces facteurs comprennent le niveau d'emploi, le chômage, le produit national brut (PNB), la balance des paiements.
La macroéconomie couvre également le rôle des politiques fiscales et monétaires, la croissance économique et la détermination de niveau de consommation et d'investissement.
Le circuit économique
Un circuit économique est une représentation simplifiée des opérations économiques se déroulant dans une économie réelle. Il y a deux intérêts majeurs pour le macroéconomiste :
Ce qu'il faut savoir qu'en fait il existe plusieurs acteurs de la vie économique, on a des ménages (tous les particuliers qui vivant sous le même toit), administration publique (Etat), les entreprises, et les banque ou institution financière chaque catégorie d'agents économique exerce un rôle particulier dans l'économie.
Donc le rôle principal des ménages c’est de consommer des biens et des services il peut aussi travailler auprès d’une entreprise en échange d'un salaire.
Le rôle de la banque c'est de produire des services bancaires (épargne ou prêts) c'est nécessaire au fonctionnement d'entreprise par exemple une entreprise ou un ménage peut aller à la banque demander un prêt et en contrepartie payer des intérêts.
Le rôle de l'entreprise c'est de produire des biens et des services marchands pour répondre aux besoins économiques, elle peut aussi fournir du travail à un ménage et en échange de travail devra reverser un salaire, donc les administrations elle sont là pour fournir des services non marchands c'est-à-dire gratuite ou quasiment gratuite à la population les ménages ou l'entreprise ou bien savoir que les ménage et entreprise ont une obligation de payer des impôts, elle doivent les payer auprès des administrations.
L’activité économique a lieu dont sa forme d'échanges entre tous les acteurs qu'on Vien à voir donc l'ensemble de ces échange se résume sous la forme d'un circuit économique, on constate qu'il y a effectivement des relations entre chacun d'entre eux, il y a des flux financiers et des flux physiques.
Données et mesures macroéconomiques.
Il y a trois objectifs de chaque économie quelle que soit une économie à libre marché ou une économie centralisée (Etat interventionniste)
- La croissance économique
- Limiter le chômage
- Garder les prix stables pour éviter d'avoir une inflation
La croissance économique
Le premier objectif promouvoir la croissance économique est
désormais la mesure la plus importante l'orcequ'elle vient à la croissance est
le PIB.
Le produit intérieur brut (PIB)
Le PIB est un indicateur important de la santé globale d'une économie. En termes simples le PIB mesure la valeur totale de tous les biens et services dans un pays, cela signifie qu'il mesure beaucoup de choses qui valent beaucoup d'argent, par exemple au Royaume-Uni le PIB est d'environ 2500 milliards de dollars par an, et aux Etats-Unis la plus grande économie du monde il est environ 19000 Millard de dollars chaque année. Il existe plusieurs manières de calcul de PIB mais la méthode la plus souvent à utiliser est la suivante :
PIB = la consommation + investissement + les dépenses publiques + les exportations nettes
La consommation est une autre façon de dire les dépenses de consommation c'est l'argent que vous et moi dépensons en biens et services, dans des nombreuses économies développées comme le Royaume-Uni ou les États-Unis les dépenses de consommation représentent plus de moitié du PIB.
L’investissement cela mesure combien les entreprises dépensent pour des choses comme les bâtiments, les terrains, et les équipements, il comprend également les investissements majeurs pour le consommateur comme l'achat d'une maison. Il faut signaler que la courbe de l'investissement ça va être influencée par les crises financières, et donc l'investissement va être faible quand l'économie souffre c’est parce que les entreprises essayaient d'économiser de l'argent au lieu de le mettre vers des usines et les machines d'équipement …
Les dépenses publiques c'est l'argent que les gouvernements dépensent pour des choses comme les routes, les écoles, les dépenses publiques varient beaucoup en fonction de l'approche de chaque pays en matière des biens et services publiques par exemple les dépenses publiques de la France s'élèvent environ 56% du PIB.
les exportations nettes c’est-à-dire les exportations mois les importations, des nombreux pays ont des exportations nettes négatives cela signifiait qu’ils apportent plus qu’ils n’en envoient.
En général, si une économie est saine, la croissance du PIB augmente, si une économie en mauvaise posture, la croissance du PIB contracte deux trimestres consécutifs de croissance négative du PIB sont qualifiés de récession mais le PIB ne donne pas toujours une image complète de l'économie.
Les critiques disent que l'équation met trop de poids sur la production et la fabrication et pas assez sur les services de l'économie numérique par exemple pour 10 dollars par mois, vous pouvez écouter de la musique illimitée d'un large éventail d'artistes. Dans le passé, vous auriez dû acheter tous ces albums séparément, chacun contribuant au PIB donc il est difficile de prendre en compte un service numérique comme Spotify dans l'équation du PIB.
Le chômage
Dans une économie florissante beaucoup de choses changent, et alors que certaines entreprises se développent d'autres mettant la clé sous la porte, les travailleurs vont viennent-ils trouver un emploi ils cherchent de nouveaux emplois et ainsi de suite.
Regardons maintenant comment on définit le chômage une personne avec un emploi n'est pas au chômage mais selon la définition il ne suffit pas d'être sans emploi pour être au chômage. une question intéressante :
Est ce qu'un enfant de 6 ans est au chômage ? est-ce qu'un détenu est au chômage ? qu'en est d'un retraité ? dont chacun de ces cas la réponse officielle est non
pour être considéré au chômage il faut être:
un adulte
civil
sans emploi
et activement à la recherche d'un travail
la partie la plus importante de cette définition est celle qui dit que pour être considéré au chômage l'individu doit être sans emploi mais doit en chercher activement un emploi donc il faut qu'il ait pris des mesures pour trouver un emploi au cours des quatre dernières semaines
le taux de chômage = (le nombre de personnes qui sont sans emploi) / (le nombre de personnes constituant la population active) * 100
L'inflation
Quand la plupart des gens en parlent d'inflation, ce qu'ils veulent dire c'est l'inflation des prix c'est-à-dire l'augmentation du niveau global des prix des biens et services, vous l'avez déjà surement remarqué chaque année dans une économie qu'on pourrait dire normale certaines choses (pas tous) semblent se renchérir légèrement, c'est surtout vrai pour des choses comme les soins de santé ou le cout de l'éducation, dont on remarque facilement la hausse des prix. Une question intéressante, c'est de savoir comment elle se mesure?
Bureau of Labor Statistics équivaut de l'INSEE français dont la méthode de mesure d'inflation est la plus utilisée, est là suivante :
Il crée quelque chose qu'on appelle l'indice des prix à la consommation (IPC) par lequel il définit un panier des biens et services, donc ce qu’il fait c'est d'étudier le consommateur urbain moyen et de demande de quoi il besoin dans sa vie? et il essaye ainsi de composer un panier comprenant tous les articles dont le consommateur moyen a besoin dans un environnement urbain puis détermine le prix que ça lui coute à l'année 1.
Disons qu’à l'année 1 le consommateur paye 100 dollars ce chiffre très petite par rapport au celle qui correspond à la réalité de l'IPC mais je vais prendre ce chiffre juste pour simplifié, il va ensuite pondérer le cout des articles en fonction du pourcentage estimé des dépenses des gens il suit après l'évolution du prix du même panier chaque année, il calcule le prix des mêmes articles.
On est à l'année 2 maintenant, mais le cout de la même panier est de 102 dollars on va donc dire que le niveau général des prix et services à la consommation a augmenté donc d'après cette mesure basée sur ce panier de biens, les prix augmentés de 2% on pourra aussi entendre aux infos autrement le taux d'inflation à augmenter de 2%.
Il faut à préciser que l'inflation parfois fait référence à la masse monétaire, les gens parlent du fait qu'on imprime plus d'argent souvent, l'augmentation de la masse monétaire est un des facteurs qui entrainent l'inflation des prix. L’orque la plupart des gens parlent de l'inflation, ils parlent en réalité de l'inflation des prix ils parlent du renchérissement des prix, ils ne parlent pas directement de l'augmentation de la masse monétaire.
Attention: l'essentielle dans cet article ce n'est pas les calcule des agrégats économiques ou de l'inflation mais de pouvoir capable à lire les chiffres. les chiffres sont disponibles par tous dans le calendrier économique mais la bonne lecture qui va augmenter votre probabilité de gain au niveau de l'analyse des marché.
La notion de la balance commerciale
La balance commerciale (BC) ou balance of trade (BOT)
La balance commerciale BC ou BOT fait référence à la différence entre la valeur des exportations et des importations d'un pays pour une période donnée. La balance commerciale est une composante de la balance des paiements qui est un bilan tenu par un pays pour tous les types de transactions internationales liées aux actifs, bien, prêts et d'autres. La balance commerciale est ajoutée au revenu des facteurs et revenu unilatéral sous le compte courant dans la balance des paiements.
Si les exportations d'un pays dépassent ses importations, il existe alors un excédent.
Et si les importations d'un pays dépassent ses exportations, on dit que le pays a un déficit.
Une balance commerciale excédentaire est favorable alors qu'un déficit est défavorable à un pays, cependant un déficit de la balance commercial n'a pu pas toujours de conséquences négatives, De nombreux pays continuer à fonctionner avec un déficit de la balance commercial Pour eux un déficit signifie simplement qu'ils ont une grande dépendance vis-à-vis importations des importations plus importante ont un facteur important pour déterminer la force de toute économie, cependant ils peuvent ne pas toujours indiquer une situation alarmante dans l'économie nationale.
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